公司2023年第三季度告竣买卖收入1。15亿元，同比伸长21。97%，环比伸长23。98%，告竣归母净利润0。2亿元，同比伸长22。85%，环比伸长19。35%；出卖毛利率为31。88%，同比低落2。04pcts，环比伸长9。66pcts；出卖净利率为17。63%，同比伸长0。12pcts，环比伸长6。51pcts。公司前三季度告竣买卖收入2。69亿元，同比低落3。93%；告竣归母净利润0。43亿元，同比低落18。87%，出卖毛利率为30。56%，同比低落3。64pcts；出卖净利率为15。84%，同比低落3。02pcts。

　　公司重要从事周详机闭件的研发、出产和出卖，产物重要应用于智内行机、可穿着开发、灵巧安居及汽车电子等行业。

　　2023年1-6月，公司智内行机范围营业告竣收入9389。84万元，占比61。65%。公司的智内行机周详机闭件营业重要搜罗镜头组件和摄像头模组两大品类。镜头是智内行机光学成像体系中的中枢构成片面，重要产物搜罗镜筒、隔圈、压圈产物等。摄像头模组方面，依据对焦形式的分别，摄像模组重要可分为固定对焦模组和主动对焦模组，公司可以出产摄像头模组的干系部件，搜罗底座、镜座、樊篱罩及载体等。公司干系产物重要行使于手机摄像头范围，摄像头重要由光学镜头、音圈马达、红外截止滤光片与图像传感器等器件。此中，光学镜头正在手机摄像头价钱组成占比为19%，模组占比为20%。公司聚焦行业内的头部客户，具有庄重的大客户资源，重要搜罗舜宇光学、安费诺、水晶光电、长益光电及三星电机等客户。此中，舜宇光学手机镜头商场拥有率联贯众年位居环球首位，手机摄像模组商场拥有率2021年从此亦位居环球第一；安费诺为环球最大的联贯器缔制商之一。从下逛终端品牌来看，行使公司产物的品牌重要搜罗A客户、三星、小米、OPPO、VIVO等。近两年来，源自A客户（安费诺）的干系收入增速明显高于安卓体系客户（舜宇光学等）。其它，咱们也能够看到公司近年来的外销比例相较于以往有所提升。咱们以为跟着聚焦优质大客户的计谋慢慢执行，公司将进一步坚硬自己的护城河，希望成为智内行机周详机闭件范围的领军企业。

　　除了智内行机以外，周详机闭件被普遍行使于可穿着开发和汽车电子等范围，公司适应商场连接拓可穿着开发、智能安防及汽车电子等范围商场。可穿着开发范围；重要产物重要搜罗智能腕外天线、耳机内壳、VR眼镜镜筒和压圈等。2023年1-6月，可穿着开发范围营业告竣收入1570。03万元，占比10。31%。智能安提防围；重要产物搜罗半球球罩、视窗透后罩和众目球罩、螺纹镜筒等。2023年1-6月公司智能安提防围营业告竣收入500。52万元，占比3。29%。汽车电子范围，重要产物搜罗车载镜筒、镜座、外壳、支架等。2023年1-6月公司汽车电子范围营业告竣收入3771。55万元，占比24。76。咱们以为跟着公司针对下逛众个范围举办拓展，可以提升公司关于简单行业周期性转化的应对才力以及抗危急才力，公司功绩希望保留稳步伸长。

　　预测公司2023-2024年收入阔别为3。88、9。01、13。61亿元，EPS阔别为1。04、2。51、3。77元，目下股价对应PE阔别为55。2、22。9、15。3倍，受益于邦内高端旗舰机型关于光学镜头的进一步迭代升级，公司功绩希望连接赋能，赐与“买入”投资评级。